Clube de Investimentos

Os Clubes de investimento representam para os investidores uma forma de investir, majoritariamente, em ações negociadas na B3 e ativos relacionados. Depois que todos disponibilizam os recursos, o gestor escolhido para a função realiza a alocação de acordo com a estratégia definida. 

Cada investidor é um cotista e está exposto aos mesmos riscos e recebe os mesmos resultados, proporcionalmente a sua alocação. Tudo deve estar dentro dos moldes exigidos pelos órgãos de fiscalização, para que o funcionamento ocorra de maneira adequada. 

Em relação à gestão, ela pode acontecer de duas formas. Veja quais são! 

Gestor Cotista: 

Os cotistas podem eleger entre si um gestor, que será o responsável pela tomada de decisão e execução das operações do Clube. Não é necessário que este cotista tenha qualquer tipo de certificação no mercado financeiro. 

Gestor Profissional: 

O Clube também pode contratar um gestor profissional, pessoa física ou jurídica autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para exercer a gestão do grupo. Nesse caso, há maiores exigências em termos de certificação e organização. 

Na Guide, por exemplo, se o grupo escolhe uma gestão profissional, a corretora realiza um processo de diligência no gestor, sendo necessário formalizar um contrato de gestão. 

Em termos de participação, qualquer interessado pode compor um Clube. Então familiares, amigos e colegas de trabalho, por exemplo, têm a chance de se unir para investir juntos.

*Pessoa jurídica não pode ser cotista de clubes de investimentos 

A criação do Clube de investimento se inicia com a reunião dos interessados em participarem desse veículo. Depois, é necessário passar por todas as etapas obrigatórias e que exigem o cumprimento das regras previstas pela CVM. 

Os cotistas podem incluir tanto investidores iniciantes quanto qualificados que tenham interesse nessa alternativa coletiva. A composição de carteira deve ter como obrigação o investimento em Ações e títulos equivalentes. 

O restante pode ser direcionado para cotas em Fundos de Investimento das classes de “curto prazo”, “referenciado” e “renda fixa”. 

De acordo com a CVM, os Clubes de investimentos devem respeitar as seguintes regras para que atuem em conformidade com a regulamentação: 

• Mínimo de 3 e máximo de 50 cotistas 
• O gestor cotista não precisa de qualificação, mas deve ser exclusivo do Clube 
• O gestor cotista não pode ser um agente autônomo de investimentos 
• O Clube deve possuir um percentual mínimo de 67% do seu patrimônio investidos nos seguintes ativos: 

• Ações à vista, bônus de subscrição, Debêntures conversíveis em ações emitidas por companhias abertas, recibos de subscrição; cotas de fundos de índices de ações negociados em mercado organizado e/ou certificado de depósitos de ações. 

• Os 33% excedentes podem ser aplicados em: 

• Cotas de fundos de investimentos das classes “Curto Prazo”, “Referenciado” e “Renda Fixa”; Títulos públicos federais; Compra de opções (observando as limitações) 

• O clube pode comprar opções de ações ou índices de ações  
• O clube pode vender apenas opções de compra, desde que sejam cobertas com o ativo subjacente 
• O valor total das garantias requeridas para operações em mercado de derivativos e empréstimo de ações realizadas pelo Clube de investimento não podem ser superior a 15% do patrimônio líquido. 

Montar um Clube de investimento é uma alternativa que pode trazer benefícios para todos os participantes. Alguns deles são: 

• Eficiência fiscal: com o imposto de renda sendo pago apenas no momento do resgate, recolhido pelo administrador do Clube.  
• Facilidade e acesso: com o montante sendo movimentado junto, ocorre o acesso a alternativas de investimentos que, de outro modo, poderiam não ser acessíveis a todos os investidores. 
• Estratégia alinhada: na hora de definir a estratégia e escolher quais ativos selecionar, a proximidade entre os membros é um aspecto positivo que permitirá estratégias mais alinhadas. 
• Gestor cotista: a estrutura do Clube oferece a possibilidade de um cotista ser o gestor, sem a necessidade de ser um profissional de mercado.  
• Regulamentação completa: embora seja mais simples, um Clube de Investimento é uma maneira oficial e regulamentada de investir coletivamente, portanto, oferece segurança institucional e parâmetros claros que devem ser observados. 
• Suporte profissional: ao escolher uma corretora com a expertise da Guide, é possível ter o apoio de profissionais qualificados que podem ajudar na definição e execução de estratégias.  

O início de um Clube de Investimento começa com a definição de quais serão os participantes seguida de quanto cada um investirá, definindo a cota individual correspondente. 

Depois, há a criação do estatuto do Clube. Nele devem estar todas as regras que precisam ser observadas e a estratégia para alocação dos recursos disponíveis. 

O Clube deve, ainda, ser registrado em uma corretora de valores, como a Guide, que atua na função administrativa. Com essas etapas concluídas, os investimentos começam a ser realizados, na prática, pelo gestor escolhido. 

Caso tenha interesse em montar um Clube, é só preencher o formulário dessa página ou abrir sua conta e falar com o seu Assessor-Guia, que te ajudará em todo o processo.